March 27th, 2009

Иерусалим

Должно ли государство спасать банки?

Выношу из комментов вопросы возникшие при обсуждение писаний Латыниной:

1. Если сейчас не спасать банкротящиеся банки, то экономика от этого будет здоровее?

2. Верна ли логика Латыниной, что если дать обанкротится Lehman Brothers "хорошие банки" на этом будут зарабатывать прибыль?


Очень часто приходится видеть в блогах, где рассуждают на финансовые темы, критику того или иного (в основном американского) правительства за то, что оно вкладывает деньги налогоплательщиков в спасание потенциальных банкротов, максимы: «спасение утопающих дело рук самих утопающих», призывы типа ницшеанского «падающего – толкни».

Между тем, такой подход чреват многочисленными упрощениями.

Если кому то кажется, что от банкротства банка «А» обязательно выигрывает бвнк «Б», потому как люди понесут туда вклады, то реальность показывает, что это не так. Люди побегут забирать вклады. Причем, не из «А», который уже обанкротился (что с него возьмешь, кроме вскрытия тела!), а из «Б», «В», «Г» и далее по алфавиту.

Lehman Brothers
«Lehman Brothers»

Если бы дело было так, то после банкротства Lehman Brothers взмыли бы акции трех других крупных инвестиционных банков (Goldman Sachs, Merrill Lynch и Morgan Stanley).

Но произошло ровно наоборот. Смерть Lehman Brothers - стала смертью отрасли.

Три других инвестиционных банка (то есть структур имеющих большую свободу маневра, большие полномочия и меньшую подконтрольность, чем остальные) перестали с сентября 2008 года быть инвестиционными...

В США не осталось независимых инвестиционных банков.

В новом статусе банки будут подвержены жесткому контролю со стороны государства, а взамен получат право на новые государственные кредиты, а также смогут работать с счетами частных лиц, чего независимые инвестиционные банки делать не могут.

Вот и все! И этого после банкротства ЛБ добивались сами инвестиционные банки. И добились.

Если бы дело обстояло бы так просто, как считают сторонники радикального рыночного фундаментализма, то макроэкономическая биржа была бы невозможна.

А ведь на бирже когда поднимается что либо поднимается все связанное с отраслью, когда падает, то падает все.

Поэтому главный вопрос биржи не «ЧТО?», а «КОГДА?»